Orienter son épargne verte vers la transition écologique suppose de distinguer ce que finance réellement chaque produit et ce que l’épargnant risque. Cet article passe en revue les grandes familles de placements, les labels publics, les règles qui encadrent les noms de fonds et les questions à poser avant de choisir.
Qu’appelle-t-on épargne verte ?
L’AMF parle de finance durable lorsque des critères extrafinanciers, dits ESG (environnement, social, gouvernance), s’ajoutent aux critères financiers dans la gestion d’un placement. L’investissement socialement responsable (ISR) n’a pas de définition unique : il évalue les performances ESG avant l’investissement et suit leur évolution pendant la vie du produit. L’AMF rappelle qu’un investissement responsable n’est pas forcément moins rentable qu’un investissement classique, mais qu’il peut être risqué : l’indicateur de risque de la documentation reste à consulter.
Quels produits d’épargne verte existe-t-il ?
| Produit | Ce qu’il finance | Point à vérifier |
|---|---|---|
| LDDS (livret de développement durable et solidaire) | Les banques doivent utiliser les dépôts pour financer des PME ou des acteurs de l’économie sociale, ou des projets de transition énergétique | Plafond de 12 000 €, intérêts exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, un seul LDDS par personne |
| Fonds ISR, Greenfin ou thématiques | Des entreprises sélectionnées selon des critères ESG ou environnementaux | Risque de perte en capital ; stratégie et labels à lire dans le DIC |
| Obligations vertes | Des projets « verts » ; l’émetteur publie des rapports sur l’usage des fonds et l’impact | Risque de l’émetteur, qualité du reporting |
| Plan d’épargne avenir climat (PEAC) | Des titres d’entreprises ou d’organisations qui financent la transition écologique, labellisés ISR ou France Green Finance | Réservé aux moins de 21 ans, blocage initial de 5 ans |
Le LDDS ressemble aux autres livrets réglementés, détaillés dans notre guide sur les livrets d’épargne en banque en ligne. Les fonds et obligations passent en revanche par un compte-titres, un PEA ou une assurance-vie, supports présentés dans le guide sur le PEA en banque en ligne.
Comment fonctionne le plan d’épargne avenir climat ?
Disponible depuis le 1er juillet 2024, le PEAC s’adresse aux personnes de moins de 21 ans résidant en France. Selon la fiche officielle, son plafond de versements est de 22 950 €, il peut être conservé jusqu’à 30 ans (clôture automatique le 31 décembre de l’année des 30 ans) et il est bloqué 5 ans, avec des retraits possibles ensuite à partir de 18 ans, sauf exceptions (invalidité, décès d’un parent avant la majorité). Les gains sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, mais restent à déclarer. Les investissements portent sur des titres labellisés ISR ou France Green Finance, et la valeur du plan peut baisser.
Que garantissent les labels et les classifications ?
- Label ISR : label public attribué sous l’égide du ministère de l’Économie.
- Label Greenfin : label public du ministère de la Transition écologique, plus restrictif que l’ISR selon l’AMF, qui combine exclusion et approche thématique et exclut le nucléaire et les énergies fossiles.
- Finansol : label privé consacré aux placements solidaires.
- Classification SFDR : selon le guide de l’AMF, l’article 6 couvre les produits sans objectif environnemental ou social, l’article 8 ceux qui poursuivent des objectifs environnementaux et sociaux, l’article 9 les investissements durables aux objectifs significatifs. La Commission européenne a proposé de réviser ce cadre en novembre 2025 ; la classification en vigueur est à vérifier dans l’annexe précontractuelle du produit.
Un label atteste le respect d’un cahier des charges, pas un résultat financier. L’AMF recommande de ne pas se fier aux seuls labels et de consulter le DIC, les annexes SFDR et les rapports ESG.
Comment repérer le greenwashing ?
L’AMF définit le greenwashing comme une pratique qui donne une fausse image de responsabilité écologique. Depuis le 21 novembre 2024 pour les nouveaux fonds et le 21 mai 2025 pour les fonds existants, les orientations de l’ESMA sur les noms de fonds, que l’AMF a décidé d’appliquer, encadrent l’emploi de termes ESG ou liés à la durabilité, avec notamment un seuil de 80 % d’investissements correspondant à ce positionnement. Avant de choisir, ces vérifications sont utiles :
- Lire la stratégie d’investissement dans le DIC, pas seulement le nom du produit.
- Identifier les labels et leur sens (ISR, Greenfin, Finansol).
- Consulter la classification SFDR et les rapports d’impact disponibles.
- Vérifier l’horizon de placement et les conditions de sortie.
- Comparer les frais avec ceux d’un produit non labellisé comparable.
Depuis août 2022, le conseiller doit aussi interroger le client sur ses préférences en matière de durabilité. Pour prolonger le sujet, deux articles du site abordent les placements éthiques et les crédits verts.
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Questions fréquentes
Un placement vert est-il moins rentable ?
Selon l’AMF, un investissement responsable n’est pas forcément moins rentable qu’un investissement classique, mais il peut être risqué. Les rendements ne sont jamais garantis, notamment sur les fonds et les obligations.
Le LDDS finance-t-il uniquement des projets écologiques ?
Non. Les banques doivent utiliser les dépôts pour financer des PME ou des acteurs de l’économie sociale, ou des projets de transition énergétique. Une proposition annuelle de don est aussi faite au titulaire, sans obligation de l’accepter.
Quelle différence entre le label ISR et le label Greenfin ?
Le label ISR est décerné sous l’égide du ministère de l’Économie ; le label Greenfin dépend du ministère de la Transition écologique. L’AMF indique que Greenfin est plus restrictif et exclut le nucléaire et les énergies fossiles.
Qu’est-ce qu’une obligation verte ?
C’est un emprunt obligataire dont l’émetteur s’engage à financer dans la durée des projets verts et à publier des rapports sur l’usage des fonds et l’impact. L’investisseur reste exposé au risque de l’émetteur.
Un jeune peut-il ouvrir une épargne verte ?
Le plan d’épargne avenir climat s’adresse aux moins de 21 ans résidant en France, avec un blocage de 5 ans. Les gains sont exonérés mais la valeur investie peut baisser.
Sources
- AMF — guide pédagogique sur la finance durable : ESG, ISR, labels, SFDR, greenwashing, obligations vertes
- AMF — décision d’appliquer les orientations de l’ESMA sur les noms de fonds ESG : seuil et dates d’application
- Service-public.gouv.fr — fiche LDDS : plafond, fiscalité, emploi des fonds
- Justice.fr — fiche officielle du plan d’épargne avenir climat : âge, plafond, blocage, supports
- Service-Public.fr : comptes et livrets d’épargne, quelles différences ? — différences entre comptes et livrets d’épargne
- AMF Protect Épargne : questions fréquentes — informations de l’AMF pour les épargnants
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